腾讯百度垂涎美丽说 平台巨头收购优劣势分析

今年二季度网上零售数据

社会化电商美丽说似乎成了各个互联网平台巨头垂涎的对象。

互联网界从来不缺传言，长期混圈的互联网人士都懂得，很多传言都并非空穴来风，当然，不包括某些公司故意放出来炒作的消息。

新近曝出腾讯有意收购美丽说的靠谱人士是白鸦。上周日，社会化电商“逛”创始人白鸦言之凿凿的透露，腾讯董事局主席马化腾已经首肯了收购美丽说的议案。

但是，形成对比的是，该收购传闻发出不久，美丽说官方即否认，而腾讯电商负责人也对凤凰科技针对此事表示否认。

值得注意的是，此前传闻的主角也是一个互联网平台巨头——百度。

另据一位不愿具名的电商人士透露，此前屡传百度将收购美丽说，但是最终没有成行，最关键的原因在于，百度与阿里的宿怨，而美丽说很大程度上要依赖于淘宝生存。而腾讯对于美丽说与淘宝则相对更易被接受。

而真正可以主导收购案的是收购之后带动的双方的利好，凤凰科技经过多方采访，下文是收购可能性分析。

腾讯收购美丽说阻碍重重

坊间传闻，美丽说创始人徐易容的妻子是百度的VP，美丽说的高管团队很多人都曾在百度任职。

如果上述信息靠谱，那么，美丽说的团队背景显然不符合腾讯收购的条件。

另有媒体界分析人士对凤凰科技透露，腾讯的电商平台跟淘宝是不能同日而语的，如果美丽说被腾讯收购，腾讯势必要将美丽说的流量导向自己的电商平台。

这就可能导致两个结果，第一美丽说成交量下降，随之流量和营收都会下降，第二美丽说导向淘宝的流量没了，淘宝可能放弃美丽说，转而更倾向蘑菇街。

他强调，本来美丽说和蘑菇街都是中立的，这样的话就造成了“站队”局面，哪怕美丽说背靠腾讯，它加上腾讯的战斗力未必干的过蘑菇街+淘宝。

另有分析人士认为，美丽说已经经过两轮融资，其高估值也会成为影响收购的因素。

美丽说已获得三轮共计数千万美元的投资，蓝驰红杉等;蘑菇街已经从贝塔斯曼、肇信资本和启明创投那里成功融得了两笔资金，共计2000万美元。

易观智库数据显示，淘宝系包含天猫、淘宝集市在Q2的成交量过2000亿，在中国网上零售体系中的占比达76%；京东商城的自营和POP平台交易额总计过150亿，占总体市场比重近6%，成为中国网上零售的第二大主体；腾讯电商包含拍拍网、QQ商城、QQ网购和易讯的总交易额占总体市场的4.5%。

社会化电商缺乏独立基因

腾讯这两年对电商业务的投入力度也是可以看到的，2009年至2011年间，腾讯投资了一系列B2C企业，如全资收购易迅、投资好乐买、柯兰钻石等。收购完成后，开始将流量导入其中。

所以，腾讯完全没有考虑过社会化电商为其带来的价值也是不可能的，只不过，投资回报率是重点。

据接近美丽说的人士分析，美丽说未来有可能会成为平台级公司在移动端有力的流量支持。另一个重要原因是因为美丽说现阶段的发展多依赖腾讯、淘宝，他们是美丽说、蘑菇街等社会化电商的最大推广源。

熟悉腾讯的人士则认为，美丽说、蘑菇街最大的流量来源还是PC端，移动端只是作为一个补充来源，而且现在并不具备独立发展的能力，很大程度上依赖天猫、淘宝、腾讯的平台支持，因为淘宝、天猫占据美丽说上衣服与包包数量的八成。

凤凰科技连线独立分析师鲁振旺，他认为，腾讯如果对美丽说的收购属于战略投资，但是淘宝就没有收购的必要，因为淘宝在这个领域已经是一家独大。他透露，现在美丽说、蘑菇街因为推广费用太高，用户粘性有限，所以导致融资情况并不理想，能就近找个靠山，是上选之策。

如果合作，只能是并购

对于腾讯最终会以何种方式与美丽说的资本合作，坊间有传言入股、并购、或自行开发与美丽说类似的产品都有可能。

但是一位投资界人士对凤凰科技表示，腾讯最终以收购的方式完成对美丽说的资本运作可能性最大，而且不会超过1亿美金。

他分析称，腾讯此前基本没没做过入股的战略投资，都是以控股为主，这也是腾讯战略布局的一个显著特征。

数据显示，2012年第2季度中国B2C市场，排在前三位的分别是天猫41.5%，京东商城15.5%,腾讯B2C3.6%;而第一季度排在前三位的分别是天猫37.4%，京东商城17.2%和腾讯B2C 2.3%。其中二季度腾讯B2超越了苏宁易购，排在了国内B2C平台的第三位。

易购智库发布的数据显示，2012年第2季度中国B2C市场交易规模达到988.4亿元，环比增长21%，同比增长82%。其中腾讯B2C以3.6%的市场份额超越苏宁易购，排在了国内B2C平台的第三位。腾讯B2C包含易讯、QQ商城和QQ网购平台。

来源：http://blog.sina.com.cn/s/blog_724c70ff01016nbr.html